El cambio climático no se trata solo de retirar carbono de la atmósfera o de fabricar autos con mayor eficiencia de combustible. También se trata de la comida que comemos.

Ese es el enfoque de PeakBridge, un administrador de fondos global en el sector de la tecnología agroalimentaria. Recientemente cerró en $187 millones en compromisos de capital para su PeakBridge Growth Fund II para invertir en innovación en esas áreas. Eso eleva los activos totales bajo gestión de la firma a más de $250 millones.

PeakBridge, con sede en Luxemburgo, es miembro de la asociación de Capital Privado de Edmond de Rothschild. La firma fue iniciada por los socios generales fundadores Erich Sieber y Nadav Berger en 2020.

“Queremos ser 'el puente' que ayuda a esos emprendedores a llegar a la 'cima'”, dijo Berger a TechCrunch. “También podemos servir como un puente entre la vieja industria alimentaria y la nueva tecnología. También hemos comenzado a invertir en IA y alimentos, y ahora tenemos al menos cinco empresas que utilizan IA.”

El cambio climático es un enfoque para la firma, y los socios sabían que no podían abordar el desafío climático sin abordar la comida. Cuando estaban recaudando el nuevo fondo, no tuvieron problemas para convencer a inversores institucionales más grandes de la necesidad.

El fondo más reciente superó el tamaño objetivo de $100 millones anunciado en 2022. Growth Fund II fue lanzado con la participación de empresas globales de alimentos y bebidas, incluyendo Grupo Bimbo, Royal Cosun y Arancia, así como instituciones financieras, incluida Builders Initiative.

En términos de rendimiento, el socio Nadim El Khazen le dijo a TechCrunch que los fondos de PeakBridge recién están comenzando a ver resultados tempranos, pero esos resultados son prometedores.

PeakBridge tiene la intención de invertir entre 16 y 20 empresas, con alrededor de $10 millones en cada empresa. Hasta ahora ha realizado ocho inversiones. Estas incluyen empresas como la startup de lácteos sin animales Standing Ovation y Vow, que ha desarrollado algunos productos interesantes de carne cultivada, incluyendo carnes más exóticas.

“Comenzamos a invertir en 2020, por lo que actualmente estamos trabajando en las primeras salidas de nuestros fondos”, dijo El Khazen. “A diferencia de los VC convencionales y el software o en biotecnología, no son una o dos empresas las que devuelven el fondo múltiples veces. En cambio, lo que vemos en nuestra cartera es que la mayoría de las empresas devolverían, digamos, dos a cinco veces la inversión.”

El inversor agrega que su cartera tiene “menos fracasos” en comparación con las expectativas clásicas de, por ejemplo, un fondo SaaS y software. “Donde vemos nuestros rendimientos son: entre dos y cuatro veces por fondo. Ahí es donde están operando nuestras carteras hoy en día.

Entre los nuevos productos alimenticios que Sieber y Berger creen que podrían ser realmente revolucionarios en el mundo se encuentra el chocolate hecho en laboratorio.

Una de sus inversiones del fondo es en Win-Win. Sieber explicó que es un reemplazo del cacao que está aprovechando el enorme aumento de los precios del cacao. Aunque los precios han bajado un poco, el precio del cacao por tonelada métrica alcanzó casi los $11,800 a principios de este año debido a las fuertes lluvias y enfermedades que afectan los cultivos.

“Uno de los temas en los que pensamos es el cambio climático, que tendrá más y más interrupciones en las materias primas”, dijo Sieber. “Lo vimos con el café y la vainilla. Ahora mismo, el cacao está en un punto máximo, y estamos viendo un impacto real en el consumidor. Win-Win y otras tres o cuatro empresas están intentando producir algo muy similar al cacao con la misma textura y color de forma natural.”

A pesar de que el chocolate es un snack favorito, la industria del cacao es conocida por los problemas de trabajo infantil y deforestación. Algunas empresas, como Ayana Bio, que trabaja en extractos de cacao con alto contenido de polifenoles, se han comprometido a acelerar la producción de bioactivos de cacao a través del cultivo celular.

Otras empresas también están participando. Planet A Foods, que recaudó $15.4 millones a principios de 2024, sigue desarrollando una alternativa sostenible al cacao. True Essence Food aseguró $27.6 millones en financiamiento de la Serie B a fines de 2023 para su tecnología de simetría de sabores, que utiliza la deshidratación como técnica para capturar sabor, aroma y valor nutricional. Están aplicando eso al chocolate. Empresas como California Cultured y Voyage Foods están fabricando productos de chocolate sin cacao. Voyage acaba de recaudar $52 millones la semana pasada.

“Lo interesante es que las grandes compañías de chocolate están, debido al precio del cacao, reemplazándolo con azúcar”, dijo El Khazen. “Ahora incluso el azúcar también ha aumentado significativamente en términos de precios como materia prima. No hay forma de evitar básicamente aplicar inflación al producto. Por eso creemos que el uso de la fermentación en estado sólido puede ser una forma agradable, y elegante, de resolver estos problemas.